專題：越疆科技港股IPO:第三家18C企業(yè)沖刺港交所 上半年營收1.2億虧損5988萬

　　來源：瑞恩資本RyanbenCapital

　　2024年12月1日，來自廣東的深圳市越疆科技股份有限公司SHENZHEN YUEJIANG TECHNOLOGY CO．， LTD．（以下簡稱“越疆科技”），在港交所披露聆訊后的招股書，或很快在香港上市。越疆科技尋求以上市規(guī)則第18C章在港交所主板上市，這是港交所第三家遞表的特?？萍脊?，其于2024年6月26日遞交上市申請。

　　越疆科技，曾于2023年1月籌備在上?？苿?chuàng)板的A股上市，與中金公司訂立輔導協(xié)議并在中國證監(jiān)會深圳監(jiān)管局進行上市輔導備案。公司并未向中國證監(jiān)會提交正式A股申請，2024年上半年決定尋求香港上市。

　　越疆科技聆訊后招股書鏈接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106570/documents/sehk24120100127_c.pdf

　　主要業(yè)務

　　越疆科技，成立于2015年，專門從事協(xié)作式機器人（通稱“協(xié)作機器人”）開發(fā)、制造及商業(yè)化的領(lǐng)先企業(yè)之一。根據(jù)灼識咨詢報告，按2023年的出貨量計，越疆科技在全球協(xié)作機器人行業(yè)中排名前二，并在中國所有協(xié)作機器人公司中排名第一，全球市場份額為13.0%。

　　根據(jù)灼識咨詢報告，越疆科技是全球行業(yè)中少數(shù)擁有覆蓋協(xié)作機器人開發(fā)整個環(huán)節(jié)的自有全棧技術(shù)的參與者之一，包括協(xié)作機器人設(shè)計與制造、關(guān)鍵部件開發(fā)、控制系統(tǒng)開發(fā)、關(guān)鍵算法制定與迭代、針對不同任務的多功能協(xié)作機器人部署以及AI功能開發(fā)。

　　截至2024年11月22日，越疆科技提供4個系列共27款協(xié)作機器人型號，負載能力介乎0.25千克至20千克，當中22款為六軸型號及5款為四軸型號，是全球協(xié)作機器人行業(yè)中產(chǎn)品組合最豐富的企業(yè)，可滿足制造、零售、醫(yī)療健康、STEAM教育、科研等眾多領(lǐng)域的大量使用場景。

　　越疆科技協(xié)作機器人的絕對尋址精度為0.229毫米，重復定位精度±0.02毫米，各項參數(shù)均屬全球協(xié)作機器人行業(yè)的領(lǐng)先標準。同時，公司的自有柔性電子皮膚技術(shù)SafeSkin使協(xié)作機器人于人機交互以1米/秒的安全速度運行時，可偵測15厘米外接近的物體，該速度是行業(yè)標準0.25米/秒的4倍。

　　越疆科技的協(xié)作機器人按軸數(shù)主要分為四軸協(xié)作機器人（Magician系列及M系列）、六軸協(xié)作機器人（CR系列及Nova系列）。此外，為滿足客戶對不同自動化解決方案的需求，公司已設(shè)計并推出復合協(xié)作機器人，以輕松應對各個行業(yè)中的特定使用場景，例如碼垛、焊接、移動操作及職業(yè)培訓。于往績記錄期間，越疆科技在全球售出超過5.3萬臺協(xié)作機器人。

　　截至2024年11月22日，越疆科技已組建一支由139名機器人行業(yè)的行業(yè)專家及高級工程師組成的研發(fā)團隊，占員工人數(shù)的25%以上。研發(fā)開支由2021年的人民幣4690萬元增加至2023年的人民幣7050萬元，復合年增長率為22.6%。越疆科技已獲得213項發(fā)明專利、302項實用新型專利及131項外觀設(shè)計專利，其中部分已獲得業(yè)內(nèi)權(quán)威獎項：

專利碰撞檢測方法榮獲第24屆中國專利優(yōu)秀獎；

專利動態(tài)運動控制方法榮獲2023 年廣東專利銀獎；

專利高精度桌面機器人結(jié)構(gòu)設(shè)計技術(shù)榮獲2021年深圳市科學技術(shù)專利獎。

基于電子皮膚導納控制的人機交互技術(shù)獲中國機械工業(yè)聯(lián)合會專家小組評為國際領(lǐng)先技術(shù)。

……

　　股東架構(gòu)

　　招股書顯示，越疆科技在上市前的股東架構(gòu)中，

　　劉培超先生，持股26.62%；

　　越疆有限合伙（股份激勵平臺），持股3.5%；

　　越疆有限合伙的股東：劉培超先生（53.07%，GP）、LP包括劉主福先生（0.28%）、4名現(xiàn)有及前雇員（46.65%）

　　秦墨有限合伙（若干財務投資者持股平臺），持股0.96%；

　　秦墨有限合伙的股東：劉培超先生（0.67%，GP），LP包括林勇毅先生（15.99%）、曹佳俊先生（5.84%）、張濤先生（33.59%）、陳啟云女士（16.80%）、樊琳女士（16.80%）、浙江米拓投資有限公司（10.31%）

　　劉培超先生可控制上述合計31.08%的投票權(quán)。

　　魯墨有限合伙（股份激勵平臺），持股4.14%；

　　魯墨有限合伙的股東：劉洋先生（9.00%，GP），LP包括劉培超先生（4.77%）、王勇先生（24.17%）、萬穎女士（0.06%）、李劉偉先生（0.23%）、姜宇先生（10.62%），30名現(xiàn)有及前雇員（51.15%）

　　齊墨有限合伙（股份激勵平臺），持股3.6%；

　　齊墨有限合伙的股東：劉洋先生（1.20%，GP），LP包括劉培超先生（71.09%）、萬穎女士（1.37%）、李劉偉先生（1.96%）、31名現(xiàn)有及前雇員及前雇員的繼承人（24.38%）

　　楚墨有限合伙（股份激勵平臺），持股3.23%；

　　楚墨有限合伙的股東：劉洋先生（0.90%，GP），LP包括劉培超先生（8.07%）、劉主福先生（29.51%）、42名現(xiàn)有及前雇員（61.52%）

　　領(lǐng)航資深獨立投資者：

　　深創(chuàng)投投資者，即深創(chuàng)投、南山紅土、紅土創(chuàng)客分別持股2.88%、2.29%、0.88%；

　　松禾成長，持股6.03%；

　　靳海濤先生控制的前海方舟資產(chǎn)旗下前海股權(quán)，持股5.44%；

　　中金公司（601995.SH，03908.HK）旗下中金祺智，持股4.49%；

　　其他資深獨立投資者：

　　中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金旗下中網(wǎng)投，持股3.68%；

　　招商局資本旗下的無錫產(chǎn)發(fā)，持股1.68%；

　　其他投資者：

　　項光隆先生、李志榮先生、王成樞先生，通過寧波同伴，持股3.85%；

　　溫氏股份（300498.SZ）旗下溫潤振信、橫琴齊創(chuàng)分別持股2.75%、0.05%；

　　中國中車（601766.SH，01766.HK）旗下中車創(chuàng)投，持股2.71%；

　　郎需林先生，持股2.21%；

　　吳志文先生，持股2.21%；

　　吳彬先生控制的杭州道昇、同道齊創(chuàng)分別持股1.32%、0.64%；

　　蔡文娟女士控制的深圳群達，持股1.87%；

　　段愛民先生最終控制的無錫云暉，持股1.68%；

　　深圳投控投資者，深圳千帆、海口國盈分別持股1.42%、0.02%；

　　張威先生控制的杭州君溢，持股1.4%；

　　張軍先生控制的寧波卓袁、杭州十維，分別持股0.9%、0.17%；

　　劉丹先生，持股0.99%；

　　中原前海，持股0.96%；

　　西藏鑫星融，持股0.96%；

　　珠海玖菲特，持股0.71%；

　　米拓智越，持股0.62%；

　　寧波鐳厲、深圳喔贏，分別持股0.39%、0.19%；

　　深圳為嘉，持股0.51%；

　　海聯(lián)中正，持股0.45%；

　　山東華融，持股0.45%；

　　深圳言蹊，持股0.45%；

　　上海勢之能，持股0.28%；

　　劉思萌先生，持股0.2%；

　　尹國鳳女士，持股0.12%；

　　融元天津，持股0.10%；

　　董事高管

　　越疆科技董事會由7名董事組成，包括：

3名執(zhí)行董事：劉培超先生（董事長、總經(jīng)理）、王勇先生（首席財務官、董事會秘書兼聯(lián)席公司秘書）、郎需林先生（首席科學家）；

1名非執(zhí)行董事：景亮先生；

3名獨立非執(zhí)行董事：李貽斌先生、吳浩云先生、侯玲玲博士。

　　監(jiān)事會3名：萬穎女士（曾用名萬蘇萍），李劉偉先生，馬靜嫻女士。

　　除執(zhí)行董事外，高管包括副總經(jīng)理劉主福先生，副總經(jīng)理姜宇先生（曾用名姜二雷）。

　　公司業(yè)績

　　招股書顯示，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，越疆科技的營業(yè)收入分別為人民幣1.74億、2.41億、2.87億和1.20億元，相應的凈虧損分別為人民幣4175.6萬、5247.7萬、10328.1萬和5988.3萬元，相應的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為人民幣4304.1萬、3989.8萬、8181.7萬和3497.6萬元。

　　中介團隊

　　越疆科技是次IPO的中介團隊主要有：國泰君安國際、農(nóng)銀國際為其聯(lián)席保薦人；安永為其審計師；錦天城、威爾遜·桑西尼為其公司中國律師、公司香港及美國律師；君澤君、金杜（香港）為其券商中國律師、券商香港律師；灼識咨詢?yōu)槠湫袠I(yè)顧問。